盒马、菜鸟夯实C位 淘宝天猫守住“大盘” 阿里Q2稳住了吗？

每经记者 陈婷    每经编辑 刘雪梅    

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阿里巴巴正身处一个转折点。

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11月17日晚，阿里巴巴集团公布2023财年第二季度（自然年2022年三季度）业绩，季度收入人民币2071.76亿元，同比增长3%。经调整EBITA同比增长29%至人民币361.64亿元，

从本季度财报开始，阿里各业务线表现不一。盒马、饿了么、菜鸟呈现较明显的向好态势。

阿里巴巴（NYSE:BABA，股价84.26美元，总市值2230.81亿美元；HK:09988，股价83.25港元，总市值1.76万亿港元）方面表示，通过不断增强用户体验，菜鸟业务快速发展，在抵消分部交易的影响前，菜鸟的收入同比增长26%至人民币182.82亿元，当中有73%来自外部客户。

此外，对于盒马在本季度的收入，财报用到了“强劲增长”一词，而饿了么业务运营也在本季度持续改善，单位经济效益连续两个季度呈现正值，并且平均订单金额也实现同比提升。

至于淘宝天猫，本次财报重点披露了一组数据。财报显示，截至2022年9月30日止的12个月，在淘宝和天猫消费超过人民币10000元的消费者数维持在约1.24亿，并有98%的留存率，高质量消费群体的规模和粘性稳固。

在财报发布后的电话会议上，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示，阿里巴巴在充满不确定性的环境中完成了稳健的一个季度，这是企业持续追求高质量发展的结果，也凸显了阿里巴巴商业生态的韧性。

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇 图片来源：企业供图

显然，在本财年阿里巴巴“降本增效”的大目标之下，到了第二季度结束，各业务线都给出了阶段性的答卷。

除了业绩之外，同日，阿里巴巴集团宣布，已获董事会授权将现有的股份回购计划另外增加150亿美元，并将有效期延长至2025年3月底前。

另外，阿里巴巴发布的公告显示，在正式完成转换香港主要上市之前，还需要制定并向股东提交审批一份新的员工持股计划，以遵守香港新修订的规则。考虑到上述情况，将不会按原计划在2022年底完成主要上市。

截至11月17日美股收盘，阿里巴巴收盘价84.26美元，涨7.80%，总市值2230.81亿美元。

淘宝天猫“守”为上

看阿里巴巴，不能不看淘宝天猫。从本季度的种种迹象来看，淘宝天猫的关键字是一个“守”字。

首先，是守住“大盘”。

在电话会议上，张勇表示，在刚过去的双11，淘宝天猫的交易额和去年同期基本持平，超过6亿用户参与。从品类看，运动户外、宠物等兴趣品类及健康相关品类实现同比正增长，消费电子品类同样实现正增长。

显然，对于大盘足够大的淘宝天猫而言，维持好现状，已经是当下的“最优解”。

值得一提的是，阿里巴巴的2023财年第二季度并不包括刚刚过去的双11，不过，从时间段来看，本季度财报可以窥见618的端倪。

财报显示，截至2022年9月30日止3个月，来自中国零售商业的收入为人民币1312.22亿元，相较2021年同期的人民币1319.46亿元下降1%。其中，客户管理收入同比下降7%，主要由于消费需求减少，新冠肺炎疫情反覆和竞争持续所影响，引致淘宝和天猫的在线实物商品GMV（剔除未支付订单）同比录得低单位数下降。

截自阿里巴巴本季度财报

阿里巴巴在财报中表示，随着服饰及消费电子等重要品类表现出较低的同比降幅，GMV的降幅相较于6月份季度有所收窄。市场对保健品，以及户外活动装备和宠物护理等基于兴趣的消费品类，持续表现出稳健需求。

再者，是守住“用户”。

阿里巴巴方面表示，在国内消费市场，2023财年，淘宝天猫始终将消费者体验升级作为能力建设的核心任务，在影响消费决策的内容化、物流服务体验等方向进行投入，高质量用户保持稳定，消费者参与度和满意度均上升。

从消费人群看，截至2022年9月30日的12个月，在淘宝天猫上消费超过人民币1万元的消费者数量保持在1.24亿，留存率高达98%。

“保持”二字引人关注。《每日经济新闻》记者发现，早在今年5月，阿里巴巴在披露2022财年业绩时就曾表示，超过1.24亿的年度活跃消费者在淘宝天猫消费超过人民币1万元，且跨年活跃率超过98%。

对此，上海财经大学电商研究所执行所长崔丽丽在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，在高客单的留存上，淘宝天猫相对竞争对手更有优势，“天猫有88vip，而且天猫平台在新品牌、新产品、海外购方面也是有存量优势的。特别是在新消费引领上，在线上是一个引领性的标杆。”

张勇在电话会议上便提及，超过98%的88VIP用户在双11期间有消费，并且在整体成交中贡献上升。

此外，据记者了解，今年天猫双11期间，有130个品牌的会员成交额超过1亿元，会员成交额同比增长100%的品牌超过5600个。

在留住用户方面，浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林对《每日经济新闻》记者表示，阿里巴巴当前依然可以依赖性价比来粘住消费者。

“过去阿里巴巴更加注重的是价格优势，未来同等价格竞争下，可以为用户提供更多的售后服务体验，从而让阿里巴巴的用户获得更高性价比，也就是同等价格下获得更高的体验。诸如在物流上、售后三包上、无理由退款和价保上为客户提供更好的体验。”盘和林说。

谁站上C位？

盒马，则成为了阿里巴巴本季度财报的亮点之一。在“自造血”能力被质疑多年之后，盒马“扬眉吐气”。

财报中提到，截至2022年9月30日止季度，阿里巴巴的直营及其他收入同比增长6%至人民币647.25亿元，主要受惠于盒马收入的强劲增长，其线上订单收入占比保持在超过65%的高水平。

据悉，本季度，通过提高毛利率、降低线上订单的履约成本以及提升运营效率，盒马实现了健康的同店销售增长和显著减亏。截至2022年9月30日，不包括开业不到12个月的门店，绝大多数盒马门店的现金流为正。

侯毅在近日举办的2022盒马新零供大会上表示：“我相信盒马的盈利近在咫尺了，我相信盒马未来一定会在中国零售业成为最盈利的企业，这个我认为也不远。”

除了盒马之外，菜鸟也在本季度财报中被着重提及。

财报中提到，于2022年9月30日止季度，抵销跨分部交易前，菜鸟本季度营业收入同比增长26%至182.82亿元，外部收入占比进一步提升至73%。在抵消跨分部交易的影响后，菜鸟的收入同比增长36%至人民币133.67亿元，主要是由于自2021年年底服务模式升级，以更好地服务消费者从而提升消费者体验，促使本地消费者物流服务收入增加以及国际物流履约解决方案服务收入增加所致。

有望和盒马、菜鸟争夺本季度表现C位的，是回暖的饿了么。

财报显示，本地生活服务整体订单同比增长5%。其中，饿了么业务运营持续改善，得益于免单活动、“放心点·榜”等创新营销及运营，饿了么单位经济效益连续两个季度呈现正值，并且平均订单金额也实现同比提升。

8月19日，饿了么与抖音宣布达成合作，双方将携手探索本地生活服务的新场景升级，在视频化时代带来“即看、即点、即达”的本地生活新体验。目前合作的进展如何，尚没有明确的“成绩单”。

其他业务线中，淘菜菜通过淘宝及淘特产生的订单占比继续保持同比增长。通过拓展供应链能力，加强现有城市的物流能力，淘菜菜继续推进阿里在生鲜品类的渗透，并实现GMV同比超40%的增长。

另外，国际商业收入增长4%。其中，国际零售部分增长3%，国际批发部分增长6%财报显示，本季度国际零售部分整体收入同比增长3%。其中，在土耳其和中东市场，Trendyol订单同比增长超过65%；在东南亚市场，Lazada的亏损继续收窄25%

至于云业务，财报显示，本季度阿里云收入同比增长4%，经调整EBITA为4.34亿元，连续两年实现盈利。值得关注的是，阿里云收入结构更加多元健康，来自金融、电信、公共服务行业增长强劲，带动非互联网行业的客户收入增幅达28%。

韧性何来？

从本季度财报中，确可看到阿里巴巴在降本增效上的阶段性成绩。

今年5月，在发布截至2022财年第四季度业绩及2022财年（2021年4月—2022年3月31日）业绩时，阿里巴巴集团首席财务官徐宏称，未来将主要关注两个方面，一是对于很多长期价值不明显的业务，会进行关停并转；二是根据业务的不同性质，所有的业务端都会有一定的降本增效目标与要求。

当前阶段，除了盒马和饿了么的盈利表现外，在降本增效的大目标下，相较于拉新和高增长，新业务更开始注重“减亏”。

本季度财报提及，截至2022年9月30日止3个月，淘特通过优化用户获取的投入，促使其亏损同比大幅收窄。淘菜菜在优化定价策略、提高采购能力和减少运营及履约成本的推动下，令其亏损同比大幅收窄。

在财报中，阿里巴巴进一步明确了当下的加码方向。

阿里巴巴在财报中表示，消费者购物体验升级是淘宝和天猫于2023财年的首要任务之一。“我们正在对引起目标消费者更高参与度和购买兴趣的内容进行投入，并为消费者提供更好的物流和客户服务体验。”阿里巴巴称。

张勇在电话会议上也表示，将持续关注业务质量提升，以及服务客户核心价值的能力建设，而不仅仅是短期内业务或用户规模的增长。

承担“送货上门”重任的菜鸟，正是因此有了更高的“存在感”。

本季度，阿里巴巴方面表示，在引起消费兴趣、影响消费决策的关键因素，如内容化、服务体验升级等方面，持续投入能力建设已有成效。财报显示，淘宝App上的用户参与度和浏览活跃度持续改善，淘宝和天猫订单中送货上门同比大幅增长。截至2022年9月30日，淘宝天猫订单提供的送货上门服务已面向超300个城市。

菜鸟方面表示，在刚刚过去的天猫双11期间，菜鸟送货上门的包裹量已经超过了2亿件，其中菜鸟驿站和菜鸟直送的单日送货上门量分别都超过了1000万件，成为菜鸟面向消费者提供品质服务的两大主力。

在国内消费市场，阿里巴巴的核心消费者业务在需求侧连接着广大的国内消费者，供给侧连接着千万级的中小企业、制造企业和工厂。如果在消费者侧，阿里巴巴当下的努力方向是提供更好的用户体验，那么在商家端，阿里巴巴又如何追求高质量发展？

盘和林认为，阿里巴巴可以转变业务中心，从C端转移到赋能B端中小企业，给平台上的中小企业更加丰富的销售渠道，通过数字化赋能中小企业实现数字化转型，以智造工厂来改变电商供应链系统，以智能物流整合物流系统，提高效率，降低能耗等等。

在电话会议上，张勇表示，在不确定性的经营环境下，无论大中小商家，营销投入都更加谨慎，“从经营上来讲，所有商家营销预算的支出一定是他预计的收入的一个百分比。”

他还表示，商家对于营销效果的追求，比之以往有了更高的要求，“纯品牌类的投入，纯曝光展现类的投入，我们看到的情况是商家会更加谨慎。”

在此大背景下，韧性，成为了阿里巴巴当前阶段的“关键词”。

崔丽丽表示，不确定性情况下的能力建设，就是韧性。在充满不确定的大局势下，阿里巴巴能否“稳住”自己？

“和八年前上市时相比，阿里本季度收入规模是2014年同期的12倍，经调整EBITA是2014年同期的4.5倍，自由现金流是2014年的4倍。同期，整个中国的GDP规模也比八年前增长近一倍。”张勇在电话会议上表示，“不管潮起潮落，我们始终对自己充满信心，更对未来充满信心。”

封面图片来源：企业供图

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