基金投顾二月月报 | 明星组合集体上攻超5%，八成年内收益仍告负

每经记者 李娜    每经编辑 赵云    

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春节过后，A股连续反弹，明星基金投顾组合也开始收复失地。

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《每日经济新闻》记者梳理发现，纳入统计的19只明星投顾组合，在截至2024年2月29日的近一个月内，净值涨幅平均超过5%。

不过，2024年内收益仍有15只告负，占比近八成。此外，纳入统计的QDII投顾组合年内收益近1%。

19只投顾组合近1个月净值涨超5%

上证指数重返3000点，明星基金投顾组合也终于松了口气，以往净值大面积打七折的尴尬终于得以缓解。

每经记者统计显示，纳入统计的19只明星投顾组合，在截至2024年2月29日的近一个月内，净值涨幅平均涨幅达到了5.17%。净值涨幅最高的为天天平台上的华宝证券旗下的投顾组合久聪基金经理优选，同期净值涨幅为7.57%，成为唯一一家净值涨幅超过7%的投顾组合。螺丝钉金钉宝主动优选、中欧超级股票全明星、兴证全球进取派优选等8只投顾组合的同期净值涨幅超过6%。

不过，工银瑞信基金旗下的工银瑞信积极进取投顾组合（天天）同期净值涨幅则是下跌了0.11%。2024年前两个月收益为-8.14%，成立以净值涨幅为-35.94%。

从该投顾组合策略分布来看，共有22只基金，12只为混合型，占比近60%；股票型为5只，占比约为22%，指数型3只，占比为13.23%，债券型基金和货币型基金各1只。入选的工银瑞信旗下的基金仅有3只。整体来看，该基金权益与固收的比例为9：1，注重对优秀基金的选择。

值得注意该组合在2月28日进行了调仓，混合型基金占比提升了近10个百分点，股票型基金则是下调了近10个百分点。而其给出的调仓理由为：大类资产比例保持不变，权益的内部结构方面，降低了组合在小盘量化风格上的暴露，增加了部分优选的全市场主动基金。此外，前期对周期板块低配较多，本次将周期板块的配置比例提升、以降低和基准指数的偏离度。在另类资产上，由于中期看好黄金，以及提升组合夏普比的考虑，增加了对于黄金的配置。

此外，统计数据进一步显示，上述19只明星基金投顾组合，在2024年前两个月平均收益为-2.77%。

华宝证券旗下久聪基金经理优选、长跑老司基，东方证券旗下的螺丝钉金钉宝指数增强，且慢平台上的春华秋实四只投顾组合，在2024年前两月已实现了小幅正收益。

从成立以来的收益率来看，19只投顾组合中，有11只的收益至今仍亏损超过20%。

QDII投顾组合：年内最高收益超过5%

细分投顾组合的方向后，记者发现主打全球资产的投顾组合表现得更为出众。

数据显示，七只主打QDII风格的投顾组合，截至2月29日的近一个月内净值平均涨幅为3.53%，表现最好的为国联证券旗下萌萌的海外组合。该组合成立于2022年4月15日，在同期近一个月净值反弹了4.81%，2024年前两个月的净值涨幅为5.62%，成立以来的净值收益率则是达到了28.97%。

从策略上看，萌萌的海外组合共选中了9只基金，其中6只都为指数型基金，占比达到80%，QDII仅2只，占比为18.7%，剩余为华夏现金增利基金，占比不足1%。从投资方向上看，该组合重兵押注美股，跟踪纳斯达克100、标普50指数方向的指数基金都是重点布局的方向。华夏财富推出的华夏海外权益组合，今年2月1日成立，2月份净值涨幅达到了3.93%。此外，华宝证券旗下永动机全球型组合，今年前两个月的净值涨幅为5.16%。该投顾组合除布局美股外，还投资了越南市场，购入了主打沪港深方向的基金，其投资范围更为分散.

3000点关口各方操作不同

重回3000点之下，明星投顾组合的负责人又会有着怎样的抉择呢？

E大选择落袋为安，其在2月28日发布的2月ETF计划中，卖出一份中证500C。

“这一份500C，持仓大概一个月，十几个点的收益，落袋为安。卖出不代表不看好A股。只是我们的交易策略触发了卖出条件，我们机械执行。没有任何主观情绪和判断。”E大表示。

华夏财富旗下华夏积极进取组合则是在2月27日发起调仓。本次调仓适度提升权益配置比例，调入了沪深300、中证500等指数增强基金，降低部分主动型配基金配置比例。

华夏财富认为，当前A股、港股处于历史低位，万得全A市盈率在16.5倍，处于19.57%分位点。恒生指数市盈率在8.42倍，处于7.47%分位点。从长远看，当前A股和港股是配置的好时机。

股市大V无声在2月29日分享的看法中则强调，要关注投资风向的一些变化。在其看来，长期投资选择方向就两条，第一，关注那些长期有成长性的方向，兼顾经过长期调整后估值较低的某些稳定增长的方向。这个逻辑可以大概率提升长期正确性，避免犯战略错误。第二，一定要拒绝追涨杀跌，提前潜伏。如果某个方行业或者方向表现的特别好，尤其是持续比较久的行情，这个时候一定要克制自己追涨的冲动，不是短线交易，追涨杀跌不是个好策略。

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