年内14家公司股东或高管涉违规减持被罚 专家：对顶风作案处罚力度仍需提升

　　1月19日，证监会上市司司长郭瑞明在新闻发布会上表示，对于各类违规减持，证监会及时责令改正，相关主体主动购回并向上市公司上缴价差收益；情节严重的，依法处罚，维护了减持制度的严肃性。

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　　据公开资料不完全统计，仅2024年以来，监管部门发布对14家上市公司股东或高管涉违规减持的行政监管措施或行政处罚决定。市场人士认为，近期，监管部门对违规减持的查处效率和执法力度明显提升。但是，对于顶风作案、拒不收手的违规行为的处罚力度还应进一步加大，起到震慑作用。

　　严打违规减持

　　1月19日，江苏证监局发布对华达科技及其持股5%以上的股东陈竞宏、董秘齐靖采取出具警示函的行政监管措施。江苏证监局认为，陈竞宏在持股比例变动达到1%的次日，未及时通知上市公司，并予公告，导致公司信息披露不及时，违反相关法律法规，同时，齐靖作为公司董秘，未能勤勉尽责，对此事亦负有直接责任。

　　同日，上交所发布对ST南卫股东徐东的通报批评。徐东在ST南卫被立案调查期间减持，违反减持规则。因此，上交所对徐东予以通报批评。

　　上述14张罚单中，处罚金额最高的是北京证监局开出的一份涉减持的信披违法罚单，郭某斌因向众信旅游提供含有虚假记载内容的《股份减持告知函》，被北京证监局罚款150万元。

　　另外，部分股东、高管主动承诺回购违规减持股份，并将所得收益全部上缴归上市公司所有。例如，1月12日，五洲新春公告称，公司时任高管张迅雷将超比例减持部分的收益31.38万元全部上缴归上市公司所有，同时完成超比例减持的2万股公司股票的回购。

　　德恒上海律师事务所合伙人陈波表示，对违规减持的执法力度明显提升，罚没的案件数量大增，且执法速度更快。近期，为了活跃市场，各方投入了巨大的成本，采取了众多措施。在市场和监管关注程度如此之高的情况下，仍然发生违规减持，可以认为当事人主观过错比平时更严重，因此，执法力度比平常大，能找到法理依据。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，违规减持行为影响恶劣，必须严肃处理。当前监管部门采取的行政监管措施可以及时纠正违规行为，保护市场的公平和公正。对于顶风作案、拒不收手的违规行为的处罚力度应该进一步加大，进而起到震慑作用。

　　A股减持规模持续下降

　　2023年，监管部门持续完善减持制度。7月份，证监会规范“离婚式减持”等规避减持限制的行为，补齐监管漏洞。8月份，证监会进一步规范股份减持行为，要求破发、破净或分红不达标的上市公司，其控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持；9月份，沪深交易所发布配套业务通知，进一步明确了执行口径。

　　郭瑞明介绍，我国的股份减持制度相比境外市场更严。按当前指标测算，沪深交易所共有近2300家公司控股股东、实际控制人减持受到限制。

　　减持新规实施以来，上市公司重要股东减持规模持续下降。据同花顺iFinD数据统计，截至1月21日，年内129家上市公司重要股东减持64.15亿元，同比下降81.69%。

　　田利辉表示，重要股东减持规模显著下降，说明减持新规对减持行为产生了明显的遏制作用。这有助于稳定市场预期，减少市场波动，保护中小投资者利益，有助于防止资本的过度投机和不合理流动，维护资本市场的健康发展。

(责任编辑：朱赫)

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